水泥价格持续上涨 房地产仍是一道避不开的坎

8月19日消息，受成本高企影响加之错峰生产在即，河南水泥价格于当日上调30元/吨，在此前一天，重庆水泥价格大幅上调60元/吨，主要原因为让电于民，供给受限，叠加库位较低。

从8月中上旬开始，国内水泥企业开始逐步尝试调高水泥价格。据中国水泥网大数据显示，8日起，包括内蒙古、辽宁、北京、天津、河北、青海、陕西、江苏、福建、山东、云南、贵州、四川、重庆、河南等在内，先后传出水泥价格上调消息，其中幅度最大的为内蒙古，水泥价格单次涨幅达到100元/吨。

供给端依旧是绝对的主角
价格，归根到底是商品价值属性的货币化体现，并且受到市场供需关系的影响，水泥作为一种市场化程度较高的大宗工业产品，其价格变化同样与市场供需关系密不可分。
回顾8月至今各地水泥价格上调因素，主要包括以下几个方面：
1、错峰生产。错峰生产对水泥供给端的影响不言而喻，近年来客观上为水泥市场行情稳定发挥了重要作用。在本轮价格上调过程中，错峰生产仍然发挥了重要作用。
据不完全统计，上述提到的15个升级行政区中，不少在近期在执行或有计划开展错峰生产。其中，福建（20天）、云南（50天）、贵州（50天）、内蒙古（10-30天）、辽宁（30天）、河南（20天）。
2、让电于民。与去年同期价格水泥价格大涨类似，能源限制，导致供给受限，是推动本轮价格上调的重要因素之一。
典型代表为四川和重庆。近期上述两地均发布了让电于民紧急通知，而据当地水泥企业反馈，受此影响，当地水泥企业窑磨全停，供应趋紧，水泥价格迎来明显上涨。
3、煤炭成本高企，价格触底反弹。今年以来，国内水泥企业煤炭采购价格依旧居高不下，部分水泥企业煤炭到位价达到1500元/吨，导致生产成本高企。同时，受需求下滑影响，水泥价格一路下滑，甚至爆发价格战，水泥企业两头承压。
经过一二季度的竞争磨合之后，市场逐步探底企稳，企业间市场信任重新构建，水泥价格试探性上调。这其中的典型代表包括山东、陕西、江苏等。
4、市场态势略有好转。经历了一二季度的市场惨淡期之后，国内水泥市场需求略有好转。天山股份、冀东水泥等水泥企业都公开表示，目前水泥市场正在逐步恢复，尤其是东南地区。
不过，综上原因可以看到，供给端的变化依旧在本轮价格上调过程中扮演了关键的角色，换句话来说，当前水泥价格上调并不是因为市场需求出现相应幅度的提升。
房地产是一道必须迈过的坎
中国有句古话“成也萧何，败也萧何”，用这句话来形容水泥行业与房地产行业的关系同样恰当。
在过去的几十年时间里，尤其是进入2000年以后，房地产行业的高速发展极大的带动了国内水泥市场需求的增长。房地产也成为拉动水泥需求的“三驾马车”中最为重要的一辆，在部分地区，房地产行业水泥需求占比达到总消费量的50%以上。
对于房地产市场的高依耐性是一把双刃剑，在房地产行业蓬勃发展阶段，水泥需求大幅增长，而一旦房地产行业发展陷入低谷，对水泥需求的影响也是极为明显的，这也是今年以来国内是水泥市场持续低迷，价格不断下滑的关键原因。

从当前态势而言，房地产行业短期下行压力依旧较大，且几乎不可能回到以往的高投资、高增长状态。
国家统计局数据显示，今年1-7月，全国房地产开发投资79462亿元，同比下降6.4%。房屋新开工面积76067万平方米，下降36.1%，其中，住宅新开工面积55919万平方米，下降36.8%。
销售方面，1—7月份，商品房销售面积78178万平方米，同比下降23.1%，其中住宅销售面积下降27.1%。商品房销售额75763亿元，下降28.8%，其中住宅销售额下降31.4%。7月末，商品房待售面积54655万平方米，同比增长7.5%，其中，住宅待售面积增长14.1%。
另外，1—7月份，房地产开发企业到位资金88770亿元，同比下降25.4%。其中，国内贷款11030亿元，下降28.4%。
在各项数据依旧低迷的同时，关键的拿地方面，据中指院数据，1-7月，TOP100企业拿地总额8024亿元，拿地规模降幅比上月收窄4.4个百分点，但依旧同比下降55.6%。房企拿地是房屋新开工较好的领先指标，而水泥需求处于房地产开发的前周期，短期内受到新开工面积的直接影响（通常开发商在拿地后1-6月新开工）。