产量跌回12年前！水泥行业发展拐点或降临！水泥巨头已有谋划

3月15日，国家统计局消息，1—2月全国水泥产量19933万吨，同比减少17.8%。总产量跌回12年前，仅高于疫情影响严重的2020年，与2010年基本持平。

据对全国20多个省份的市场调研，受下游市场需求下滑以及疫情等因素影响，目前绝大多数地区水泥市场需求未恢复到正常水平，乐观估计至少要到4月下旬至5月初，而在往年，4月初水泥市场需求已经基本恢复。

与此同时，国内水泥上市公司于近期相继发布2021年度预告，绝大多数企业出现业绩同比下滑，部分企业下滑幅度超过30%。作为行业风向标的海螺水泥，2021年净利润同比下滑5.38%，而海螺水泥上一次全年净利润同比下滑还要追溯到2015年。

数据层面的下滑无疑给2022年水泥行业“当头一棒”，亚洲水泥更是在年报中提及，行业拐点或已来临。

2022年水泥行业面临的几大挑战

各大水泥上市企业年报显示，2022年水泥行业将主要面临需求下滑、成本上涨、疫情影响以及“碳达峰、碳中和”等方面的挑战。

1、房地产投资下滑，市场需求承压。房地产是水泥市场需求的主要来源，在部分地区房地产市场带来的水泥市场需求甚至占据总需求的50%左右。

今年以来，受房地产企业“暴雷”，资金到位难度加大以及市场预期减弱等多重因素影响，房地产行业持续低迷。1-2月份，房屋新开工面积14967万平方米，下降12.2%，其中，住宅新开工面积10836万平方米，下降14.9%；房地产开发企业到位资金25143亿元，同比下降17.7%。

调研信息显示，绝大多数水泥企业表示，房地产行业态势下行成为今年以来水泥行业市场需求下滑的主要原因，与此同时，2022年房地产行业压力依旧较大。

中指研究院常务副院长黄瑜曾表示，2022年房地产市场步入下行周期，根据“中国房地产业中长期发展动态模型”测算，2022年全国房地产市场将呈现“销售面积回落，销售均价平稳运行，新开工面积继续下降，投资低速增长”的特点。

海螺水泥在年报中也指出，水泥行业对建筑行业依赖性较强，与固定资产投资、房地产投资增速关联度较高，固定资产投资、房地产投资增速逐步放缓，可能对水泥市场需求产生不利影响。